(3)加快市场信用制度建设，健全信息披露机制。

　　建立信托企业信用制度，保证信托市场的健康发展。尤其是要培育独立公正的信用评级机构。作为信息汇总、甄别与传播机制的主要承担者，信用评级机构在资金供求双方信息高度不对称的金融市场中发挥着不可替代的作用。此外，要健全信息披露机制，信托投资公司应真实、准确、及时、完整地披露信息，包括经审汁的年报和重大事件临时报告等。

　　b.加快住房抵押贷款证券化步伐，完善住房公积金制度

　　从房地产消费融资渠道来看，通过对现有住房抵押贷款的证券化和加大公积金贷款的覆盖面来多样化融资渠道，解决风险集中住商业银行体系的问题。

　　目前，我国以福利性为目的的住房公积金制度还有很多不完善的地方，尚未充分发挥作用。主要反映在两个方面：第一个是公积金大量闲置，截至2006年5月，沉淀资金余额为2600多亿元，反映资金运作水平的个贷率指标一直徘徊在45%的水平。第二个是住房公积金“嫌贫爱富’，违背了政策初衷。据某市统计，2005年缴存额排在前10%的单位职工(高收入者)申请住房贷款占当年该市发放公积金贷款总户数的12.7%，而缴存额排在后10%的单位职工(中低收入者)申请贷款的户数仅占当年总贷款户数的1.7%。

　　出现这些问题的核心是我国住房公积金实行的是“强制性”融资机制和“市场化”配贷机制。强制性储蓄一方面不符合经济转型期中经济结构多元化和消费需求多元化，另一方面拒绝了城镇个体经营者、自由职业者、农民工等收入不稳定群体，不仅违背公平原则，而且把真正需要住房保障的人群拒之门外。这从资金源头上导致了不公，导致了公积金制度没有覆盖大量低收入人群，与政策初衷相悖。“市场化”配贷机制只注重借款人的支付能力，导致贷款发放范围主要集中在较高收入群体，而中低收入群体公积金贷款比例低，无法体现公积金政策目标。同时，在住房公积金储户之间，“低存低贷”实质上是“富人”对“穷人”的再次掠夺。

　　我国应迅速改善公积金贷款服务现状，加大对中低收入人群的金融支持力度和服务范围，应实行“市场化”融资机制与“强制性”配货机制。在融资方面，根据收入情况对不同对象设定不同的缴存率，把真正需要国家扶持的中低收入者纳入支持体系，且为扩大公积金覆盖面提供资金支持，在贷款方面，限定贷款用途，对低收入者，提高补贴的同时也只能用于购买廉价房或经济适用房、小户型房和租房，确保公积金实现中低收入者“居有其屋”之政策目标，使公积金制度真正成为国家住房保障制度的重要环节。

　　具体来说，怎么改变公积金“嫌贫爱富”的格局，并提高公积金的使用率，使其真正发挥政策性房地产金融的作用呢?最重要的就是对低收入者在放贷时必须降低条件，并实施一定程度的优惠，激活他们的贷款需求，具体措施如下：一是放宽中低收入居民贷款条件，降低贷款门槛。二是降低首付贷款比例，首付资金可来源于单位补贴。三是提供贴息贷款并给与税收优惠，使贷款通常低于商业贷款几个百分点，同时按照每月归还贷款的数额，核减一定比例的税款，四是针对中低收入者收入低、支付不规律性等固有性质，推出专为满足各个特定的、潜在的中低收入购房群体贷款需求的贷款品种，如递增式、弹性式、打捆式、“气球”式等各种还款安排，达到降低风险、提高低收入居民金融支持的可获得性。五是借鉴反抵押贷款方式，解决低收入家庭住房困难。反抵押贷款是近年来在美国较为流行的一种贷款模式，即房产所有人在抵押贷款未全部偿还情况下，以所抵押的房产向贷款人反抵押，获得一笔房款，除用于偿还余下的借款外，还可获得一笔不菲的资金用于生活。

　　此外，成立公积金资金管理中心，在规定留存比例的前提下，统一管理全国各地区富余资金。在确保公积金安全性前提下，资金管理中心应探索住房公积金富余资金增值渠道，如购买货币市场、资本市场收益稳定、风险较低产品，提高资金使用效果。并且住房公积金在资金运作过程中产生的增值收益，可以通过转移支付方式反哺中低收入住房困难家庭，增加并充分发挥其改善住房条件的公益性功能。同时探索公积金制度与养老保险制度的有效结合，建立“大公积金”制度，既可以解决资金量不足的问题，又可以理顺缴交者与受益人相统一的关系。“大公积金”年轻时可以帮助购房，年老时 可以帮助养老。

　　结语

　　房地产的发展和房地产金融的发展，确实是息息相关。如果没有房地产金融的支持，房地产的下一步持续的发展。在经历了2008年全球经济危机后，中国的房地产开发趋于更加理性，但是在房地产市场中存在较多的不可控因素导致了房地产项目的开发建设与经营管理具有较多不确定因素，风险大、投资大、资金回笼速度

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